21世纪经济报道 见习记者黎雨辰 北京报道

近日，北京产权交易所披露一则增资公告，诚通证券拟寻求1位投资方增资10亿元。该增资将用于增加公司资本金、补充公司营运资金等，扩大公司业务规模，提升公司市场竞争力和抗风险能力。

值得一提的是，此次发起增资的时点，也刚好是在诚通证券结束了长达两年的证监会接管、在一系列股权和人事变动后“改头换面”成为央企子公司的一周年。换上新的身份名片后，诚通证券不仅在行业整体承压的2022年实现了净利润逆势增长，也为自己找到了“服务央企国资”的战略锚点与业务主线。

(相关资料图)

“从遴选的条件来看，不排除也是有国资背景的机构会有机会入驻。”一位对诚通证券有所了解的投行人士向21世纪经济报道记者分析称，“诚通证券实际控制人变更为中国诚通控股集团有限公司（下称中国诚通）之后，可以很明显地看出，央企的背书对开展业务，尤其是投行业务是非常重要的。”

严格遴选10亿增资方

公开信息显示，诚通证券最新注册资本29.1亿元，共有股东5名。其中大股东中国诚通实缴出资28.59亿元，持股比例98.24%。

本次增资完成后，新股东认购股份数由融资方有权批准机构批准确定，募集资金超出新增股本的部分将计入资本公积，新老股东按所持股份数共同享有。

从10亿元的投资比例来看，最终遴选胜出的企业，不排除一跃成为诚通证券二股东的可能性。

不过股东之位也非轻易便能担任，从公告来看，诚通证券对增资方的遴选标准可以说相当严格。

意向投资方不仅应为中国境内（不含港澳台地区）依法注册并有效存续10年以上的企业法人，且近5年主体长期信用评级均需达到AAA及以上水平，并不得存在代持或委托持股行为，不得通过信托计划、资产管理计划、契约型私募基金参与投资。

此外，意向投资方还应具有良好的财务状况和支付能力，在递交投资申请的同时，须提供信息披露期内的不低于其拟投资金额的银行存款证明文件。本次增资亦不接受业绩对赌、股权回购、一票否决权、反稀释条款等要求。

与高标准相匹配的，则是诚通证券“一心向增资”的坚定信念。记者注意到，如果未在规定时间内产生符合条件的意向投资方，那么诚通证券将会按周期延长公告时间，直至产生符合条件的意向投资方为止。

诚通证券缘何增资心切？据产交所官网披露的募集资金用途，本次增资所募资金，将用于增加公司资本金、补充公司营运资金等，扩大公司业务规模，提升公司市场竞争力和抗风险能力。

我国证券公司实行以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，而在近年愈发激烈的行业竞争中，区别于通道佣金业务的资本中介业务、创新业务等重资本业务，也日益被券商视为新的利润增长点。通过股权或债券融资方式“补血”，做大资本金规模，一度成为上市券商业绩排名的竞逐“胜负手”。

今年以来，受监管要求，券商再融资更加谨慎，其速度与规模也相对有所放缓。不过记者观察到，多方业内观点认为，证券行业依然保持着旺盛的融资需求。

“证券行业作为典型的资本密集型行业，净资本不仅决定证券公司行业地位、盈利能力，还有助于保障其稳健经营、防范和化解风险。”国海证券分析团队曾在近期指出。

相比之下，非上市中小券商的增资渠道始终十分有限。记者了解到，除谋求上市之外，非上市券商一般只能通过发债、股东增资、引入新投资者等途径补充资本金，流动性相对较低。

Wind数据显示，截至去年年末，我国上市券商平均净资产为457.1亿元，而诚通证券同期净资产仅为107.43亿元，还有显著的追赶空间。

截至发稿，暂未有诚通证券的意向投资方得到披露。不过如诚通证券此次顺利补充资本金“粮草”，无疑将对公司良性发展循环形成有效助益。

前述接近诚通证券人士向21世纪经济报道记者分析称，本次的增资方如果也有国资背景，或将让诚通证券“如虎添翼”，不过中国诚通的地位肯定不可动摇，“这也要看增资方的情况，有些国资希望控制权大一些，尤其是对于金融平台。”

2022年“华丽转身”

值得一提的是，此次发起增资的时点，刚好处于诚通证券被证监会结束接管，成为央企子公司的“一周年”之际。

公开资料显示，诚通证券前身是成立于2003年的新时代证券。2020年7月17日，由于隐瞒实际控制人和持股比例，公司治理失衡，证监会曾发布公告，依法对新时代证券实行接管。

2021年12月，中央企业国有资本运营公司中国诚通正式收购了新时代证券98.24%股权，也为诚通证券充满大事记的2022年拉开了帷幕。

2022年3月24日，证监会核准中国诚通控股集团成为诚通证券的主要股东、实际控制人。2022年5月27日，诚通证券被证监会获批结束监管、正常经营。

同年6月，随着“诚通证券”正式登记注册，“新时代证券”这一名字也从此进入历史。在股东由原来的12家减少到5家、董监高序列也完成了大换血后，诚通证券从此华丽蜕变，走上了央企之路。

其中，除此前在新时代证券时期兼任董事长的叶顺德将董事长让位给了张威、自身重新回归总经理一职外，公司其余的10位高管亦全部换新。

改头换面后，诚通证券似乎也不负众望，在行业整体承压的2022年实现了业绩回弹。

2022年年报数据显示，诚通证券报告期内营业收入为15.55亿元，同比下滑13.74%，但净利润实现4.24亿元，逆市高调增长25.24%。

诚通证券在年报中指出，面对复杂多变的市场环境，公司始终坚持“稳中求进，防范风险”的经营策略。特别是 2022年5 月加入集团后，公司通过稳步推进“固收+”及经纪业务，严格控制权益投资、股票质押等高风险业务，克服了证券市场波动的不利影响，本年度取得了优异的经营业绩。

2023年以来，诚通证券业绩依然表现平稳。据北京产交所披露，公司一季度总资产为234.16亿元，营收和净利润则分别实现4.62亿元和1.04亿元。

国资树下好乘凉

值得一提的是，在2023 年投行业务的战略布局方面，记者发现，诚通证券近一年来的曾多次强调自身对于央国企发展进行服务与支持的角色定位。

公司2022年年报显示，在投行业务方面，报告期内诚通证券共发行3只公募债券，融资总规模40亿元。同时新三板业务完成定向发行项目2个，股权类持续督导企业 7 家、持续督导的非上市公众公司 53 家。

“诚通承销的不少债券项目，例如山东高速集团等，与大股东的背书都有很大关系。”前述投行人士向记者指出，“诚通保理和诚通租赁等集团内项目诚通证券也参与了联席承销，这个优势是其他券商无法比拟的。央企路线应该是它未来业务的主要路线。”

据了解，2022年9月20日，诚通租赁50亿元央企储架ABS正式成立并完成首期发行，首期发行规模为14.05亿元。簿记当天吸引到了各类资金的参与，最终发行加权利率仅2.95%，创下了公司参与资本市场融资以来的新低。而该次发行由国泰君安担任计划管理人、主承销商，诚通证券、方正证券、银河证券联席承销，诚通财务担任财务顾问。

2023年4月25日，诚通保理在上交所凭借自身主体信用成功发行首期私募公司债，发行规模5亿元，发行期限1+1+1年，主体评级AA+，票面利率3.80%。其中，诚通证券作为联席主承券商。

诚通证券在2022年年报中表示，公司投资银行业务将融入集团发展战略、聚焦央企，形成有特色的融资和顾问服务平台，致力于在中央企业和国有企业的资产证券化进程中发挥重大作用。

今年4月，新高管张啸川的加盟也曾让诚通证券又一次进入市场视线。据了解，新任副总经理的张啸川是一位资本市场“跨界多面手”，曾先后任职于证监会、博时基金、宝盈基金，而在履新诚通证券之前，还曾任中天国富证券副总裁兼合规总监、首席风险官。此次到任诚通证券后，张啸川将主要分管投行业务。

另外对于张啸川的加盟，前述投行人士向记者表示，张啸川有监管和投资界的双重资历，对于要走央企国资路线的诚通来说同样比较适合。

“有中国诚通作为大股东，大树底下好乘凉，在近期的经济形势下，投行业务都不太好做，诚通证券自带大股东扶持，日子肯定比一般投行好过多了。他们投行近期也一直在招人，还是有点吸引力的，其他部门研究所之类的也在招聘。”该投行人士称。

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