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世界信息:募资300亿!新能源领域最大A股IPO即将诞生

  2022-12-30 10:22:24

据悉,该公司计划募投项目涉及总投资金额约804亿元,装机规模合计15.17GW。


(相关资料图)

又一家央企新能源公司拟IPO上市!

近日,华电新能源集团股份有限公司(以下简称“华电新能”)递交首次公开发行股票(A股)招股说明书(申报稿)。

招股书显示,华电新能拟于上交所主板上市,本次拟公开发行股票总数量不超过154.29亿股,且不低于本次发行后公司总股本的15%。公司此次扣除发行费用后募集资金将投入风力发电、太阳能发电项目建设以及补充流动资金。

其中,风电、太阳能项目建设拟使用募集资金约210亿元,补充流动资金约90亿元。据悉,该公司计划募投项目涉及总投资金额约804亿元,装机规模合计15.17GW。

值得关注的是,若以募资规模300亿元计算,华电新能本次融资规模将超过三峡能源的227亿元,成为新能源行业史上最大规模的A股IPO。

背靠特大型央企

公开资料显示,华电新能是我国最大的新能源发电运营商之一,是国资委监管的特大型中央企业华电集团旗下以风力、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。

据了解,华电新能的前身是华电(福清)风电有限公司,由华电福新能源股份有限公司(简称“华电福新”)出资设立。华电福新曾于2012年在港股上市,2020年为实现低碳转型从港股退市,并以华电新能为新能源整合平台,开启华电集团内新能源资产重组。2021年,华电新能完成增资引战,成功引入13家战略投资者。此外,华电集团与华电国际先后将超过20GW的新能源资产注入华电新能。

今年7月,华电新能预披露招股说明书,正式踏上重新上市之路。

业绩大提速

根据其招股书披露的财报信息显示,在2019-2021年,华电新能实现营收分别为151.62亿元、164.47亿元和216.09亿元,实现净利润分别为34.88亿元、44.18亿元和78.40亿元;归母净利润分别为32.80亿元、40.60亿元和72.30亿元。业绩成长明显提速。

今年一季度,该公司实现营收为57.40亿元,实现净利润22.89亿元,归母净利润为21.43亿元。可见,其今年业绩依旧保持稳健增长的态势。

应收账款超300亿

不过,在新能源领域,近年来国家开始收紧补贴和税收优惠政策,也给新能源企业带来一定的压力。由于补贴回款周期延长,华电新能源的应收账款规模也逐年增高。

根据其招股书显示,在2019-2021年,华电新能源应收账款分别为162亿元、198.29亿元和307.43亿元;截至2022年一季度末,该公司应收账款增加到338.97亿元,占流动资产比例达68%。

其中,在2019-2021年,华电新能的应收可再生能源补贴款账面余额逐年上升,分别达到155.36亿元、190.67亿元和297.13亿元,今年第一季度达到325.94亿元,呈现逐年扩大的趋势。

可以看到,华电新能各报告期内的应补贴款总额均高于当期的全年营收总额。而且,其可再生能源补贴款占该公司应收账款的比重超过95%。由于应收账款规模逐年增加,也增大了这部分款项无法回收的风险。

对此,华电新能源在招股书中也表示,公司应收账款主要由应收可再生能源补贴款构成。由于贴资金发放周期较长,导致公司应收补贴款规模逐年增大。

补贴收紧 盈利能力受影响

近年来,国家对于风电项目的补贴正在进一步收紧,同时积极推动平价上网和风电、光伏资源竞争性配置。

针对这一变化,华电新能源在招股书中表示,公司平均售电单价可能会受到一定影响,对公司的运营管理能力、成本管控能力等提出更高的要求;如公司未能采取有效措施予以应对,可能对公司生产经营及盈利能力造成不利影响。

从规模上看,截至2022年3月末,华电新能控股的发电项目总装机量为27.24GW。其中风电为20.58GW,装机占比75.6%;太阳能发电为6.66GW,装机占比24.4%。

现如今,在“双碳”战略目标下,新能源成为资本市场最热火的赛道,新能源上市公司备受资本追捧。随着后续登陆A股资本市场,华电新能未来将大有可为 。